투자 아이디어 : 시총 <<< 현금&부동산 자산, 고배당 가능성
(자산주는 자산가치를 알아봐주는 사람 또는 기업헌터등이 나타나면 주가가 떡상하는 특징이 있다)
유수홀딩스는 지금은 HMM이 된 한진해운을 갖고있었던 회사이나 지금은 항공해운 로지스틱스와 물류솔루션, 그리고 임대업에 집중하고 있다.
내가 살펴본 바로는 이 회사의 가치는 시총보다 월등히 높은 자산가치에 있다.
지금의 주가는 자산가치만으로도 저평가이며 지금 이 주식을 사는것은 이 회사가 영위하고 있는 사업에 대한 지분을 공짜로 사는것과 다름이 없다고 생각되어 1차 매수를 진행했다.
이 회사의 상장주식수 26,041,812주 중 대주주 지분과 자사주 물량을 제외하면 11,497,460주가 유통주식이며 이는 고작 662억밖에 되지 않는다. 이는 연결이 아닌 별도기준 임대료,배당수익에 대한 가치와 순현금성 자산을 합친 금액보다 낮을 가능성이 크다.
거기에 대주주가 주식을 담보로 대출을 일으킨 상황이니 경영진이 주식을 매도하기도 어려울 것이다.
연결로 따져본 현금성 자산과 부동산은 장부가치로만 3600억에 달한다. 핵심 자회사는 유수홀딩스가 100% 지분을 갖고 있는 비상장 회사이다. 즉, 지금 주가로 주식을 사면 이 회사가 가진 현금과 부동산에 대한 지분을 아주 헐값에 얻게되는 효과가 있다.
게다가 이 회사는 최근 98억원어치에 달하는 자사주 매입을 마무리 했는데 최근 주식시장 대세 하락으로 나는 이회사가 산 자사주 매입 평단가보다 무려 30퍼센트나 싸게 샀다!
자사주 매입은 대게 본업에 대한 자신감의 표출이기도 하다.
올해는 본업도 턴어라운드 하면서 순항중으로 보이고 향후 내재가치까지 인정받게 되어 재평가가 이루어진다면 아마도 큰 수익을 낼수 있을것 같다.
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